В корпоративном управлении существует множество процедур, которые помогают бизнесу оптимизировать структуру, повысить эффективность и выйти на следующий уровень развития. Если вы планируете завоевать новые рынки, хотите понять, как можно сократить расходы в компании и найти инвесторов, то рассмотрите процедуру принудительного выкупа акций. 

Что же стоит за этим термином и какие цели преследует данная практика, разберем в данной статье.

Что такое принудительный выкуп акций?

Принудительный выкуп акций АО или squeeze-out — это юридическая процедура, при которой крупный собственник (владеющий 95% и более голосующих акций) или группа аффилированных лиц вправе выкупить оставшиеся акции у миноритариев без их согласия. Этот механизм регулируется ФЗ от 26.12.1995 № 208-ФЗ “Об акционерных обществах” (статья 84.8), а также рядом постановлений и судебных разъяснений.

Принудительный выкуп у акционеров позволяет избежать сложностей с размытием контроля и упрощает управление обществом. Но главное — он направлен на защиту интересов как миноритариев, так и самого акционерного общества.

Цель принудительного выкупа акций

Процедура принудительного выкупа акций компании используется в ряде случаев, основными целями являются:

• Консолидация акционерного капитала. Упрощение управления обществом за счет устранения разрозненности в составе акционеров.
• Снижение административных и финансовых затрат. Ведение отчетности перед миноритариями и выплата дивидендов на незначительные пакеты акций зачастую нерентабельны.
• Подготовка к продаже или слиянию. Упрощение структуры владения перед стратегическими сделками.
• Защита от рисков, связанных с миноритарными акционерами. Например, риск рейдерского захвата, корпоративного шантажа или передачи акций миноритариев третьим лицам, которые могут использовать их для получения выгоды от АО. 

Получите полный документ “ТОП-12 рисков от миноритарных акционеров”, заполнив заявку ниже

Условия для проведения принудительного выкупа акций

Процедура принудительного выкупа акций регламентирована законом и возможна только при соблюдении следующих условий:

1. Доля основного акционера. Право требовать выкупа акций имеет крупный собственник с не менее 95% голосующими акциями компании.
2. Соблюдение законодательства. Выкуп осуществляется согласно статье 84.8 ФЗ “Об акционерных обществах” с обязательным уведомлением всех миноритарных акционеров.
3. Определение цены выкупа акций. Согласно законодательству, цена выкупа акций определяется исходя из рыночной стоимости, подтвержденной независимым оценщиком.
4. Соблюдение процедуры уведомления. Миноритарные акционеры должны получить официальное уведомление о выкупе и сроках его осуществления.
5. Предшествующее добровольное или обязательное предложение, в результате которого должно быть приобретено от 10% и более общего количества голосующих акций.
6. Публичный статус общества. АО должно быть публичным, чтобы официально реализовать данный механизм.

Процесс выкупа акций обществом у миноритарных акционеров

Процедура принудительного выкупа обществом акций у акционеров проходит в несколько этапов:

1. Направление требования о выкупе акций. Основной акционер после принятия решения о выкупе акций оформляет соответствующее уведомление и предоставляет информацию в общество.
2. Определение цены выкупа акций. Назначается независимая оценочная компания, которая определяет справедливую рыночную стоимость. Цена определяется в соответствии с пунктом 4 статьи 84.2 Федерального закона “Об акционерных обществах”.
3. Официальное уведомление акционеров. В течение 15 дней со дня принятия решения все миноритарные акционеры получают уведомление.
4. Оплата стоимости акций. После завершения срока уведомления миноритарные акционеры получают выплату в установленном порядке.
5. Перерегистрация акций. После завершения сделки акции переходят в собственность основного акционера.
   

Выгоды от реализации процедуры принудительного выкупа

Проведение принудительного выкупа акций обществом требует четкого соблюдения нормативных требований, юридического сопровождения и объективной оценки активов. Специалисты АО “ИКТ” обладают значительным опытом в сопровождении данной процедуры. На счету у корпоративных юристов более 150 проведенных процедур и успешных кейсов.

Работая с нами вы получите:

• Правильное оформление сделки в соответствии с нормами законодательства, что исключает возможные претензии со стороны миноритариев.
• Обоснованный расчет цены выкупа акций, соответствующий требованиям рынка и исключающий судебные споры.
• Сопровождение всех этапов выкупа, включая взаимодействие с реестродержателем, независимыми оценщиками и регуляторными органами.
• Консультации по оптимальным стратегиям консолидации акций с учетом специфики компании. Будь то принудительный выкуп акций непубличного акционерного общества или консолидация активов ПАО.

Если вы рассматриваете возможность проведения принудительного выкупа акций компании или хотите узнать больше о процессе, заполните форму ниже на получение консультации с юристами АО “ИКТ”. Мы поможем вам оценить целесообразность процедуры и обеспечить ее корректное проведение без рисков и правовых нарушений.

Получите бесплатную консультацию от экспертов по корпоративному праву с 15-летним опытом

Оставьте заявку, чтобы получить консультацию по вопросам консолидации 100% акций